Как «Ростелеком» соберет на Tele2

Банк ВТБ станет одним из владельцев «Ростелекома» в результате сделки по продаже госоператору пакета акций Tele2. Под сделку «Ростелеком» выпустит дополнительные акции, часть которых и выкупит ВТБ. Всего банку может достаться до 17% госоператора. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на главу ВТБ Андрея Костина.


Хотите узнавать новости первым? Вступайте в нашу группу в ВКонтакте, и будьте в курсе всех событий!


«Было решено, что часть сделки делается наличными деньгами, а часть — привлекаются деньги за счет допэмиссии. Допэмиссия частично будет выкуплена банком ВТБ. В итоге банк станет владельцем некого пакета, наверное, процентов 17 мы получим «Ростелекома», — цитирует агентство Костина на Восточном экономическом форуме.


«Ростелеком» находится в процессе получения всех нормативных документов для покупки акций Tele2, — сообщает уже «Прайм» со ссылкой на слова президента компании Михаила Осеевского.


На данный момент большая часть «Ростелекома» принадлежит государству – 49%; еще 12% акций владеет «Мобител», дочерняя структура госоператора.


Сейчас «Ростелекому» принадлежат 45% Tele2, остальные 55% — у Tele2 Russia Holding AB, которая в свою очередь разделена между несколькими собственниками (50% акций у ВТБ, 40% — у структуры Алексея Мордашова, 10% — у банка «Россия»). Предполагается, что ВТБ сначала выкупит доли миноритариев, а затем обменяет 55% Tele2 на казначейские акции и допэмиссию «Ростелекома». Но для утверждения такой сделки советом директоров «Ростелекома» нужна директива правительства.


Ранее газета «Коммерсантъ» писала со ссылкой на свои источники, что риск потери госконтроля над оператором в этой сделке может быть устранен: достаточно подписать акционерное соглашения между ВТБ и Росимуществом о голосовании принадлежащим банку пакетом акций «Ростелекома» по правительственной директиве.


Вмешиваться в стратегию «Ростелекома» ВТБ не будет, поскольку его цель — не управлять телекоммуникационным сектором, а с выгодой выйти хотя бы из владения Tele2, считает аналитик «Финам» Леонид Делицын.


При озвученной оценке Tele2 в 240-250 млрд руб. для приобретения 55% акций мобильного оператора «Ростелекому» требуется 137,5 млрд руб., подсчитал он. По словам аналитика, их можно взять в долг, но компания уже берет в долг с целью инвестиций в строительство инфраструктуры — поэтому «Ростелеком» может попытаться привлечь средства на фондовом рынке.

«Перспектива получить значительную долю рынка мобильной связи, довести выручку до 500 млрд руб., и в итоге претендовать на первое в России место по выручке, которое сейчас занимает МТС, — это хорошая перспектива с точки зрения рыночной позиции компании. Однако 17% акций, которые собирается выкупить ВТБ, — это слишком мало. При текущей оценке капитализации «Ростелекома» в 220,9 млрд руб., сумма в 137,5 млрд. руб. — это более половины компании, даже если предположить, что будут найдены крупные институциональные инвесторы, готовые покупать акции с премией к рынку. Массовый российский инвестор вряд ли готов с энтузиазмом выкупать допэмиссию и вряд ли обеспечит достаточную сумму. Так что потребуются новые крупные инвесторы», — говорит Делицын.